مع إعلان داليا خورشيد، وزيرة الاستثمار، بدء طرح شركتى إنبى وأموك بالبورصة المصرية خلال العام الجارى، ضمن برنامج الطروحات الحكومية الذى سبق أن أعلنته الحكومة، نقدم س و ج مع اليوم السابع لأهم الأسئلة والإجابات حول طرح الشركات الحكومية فى البورصة، والعائد وشروط الطرح.
1- ما هو برنامج طرح الشركات الحكومية بالبورصة؟
هو برنامج يستهدف طرح جزء من رأسمال بعض الشركات الحكومية للاكتتاب بالبورصة المصرية وبورصات دولية، ويأتى فى إطار خطة الدولة لتنويع مصادر الاستثمارات والدفع بمعدلات النمو، من خلال جذب استثمارات محلية ودولية غير مباشرة.
2- ما هو حجم المستهدف من برنامج الطرح الحكومى؟ وما هى فوائده؟
يبلغ حجم المستهدف ما يقرب من 10 مليارات دولار خلال من 3 إلى 5 سنوات.
3- ما العائد على الشركات من الطرح بالبورصة المصرية؟
يساهم برنامج الطرح فى توسيع قاعدة الملكية فى الشركات الحكومية، ويستهدف تحسين أداء الشركات محل الاختيار، وتعزيز مبادئ الشفافية ونظم الحوكمة بها وتنويع مواردها، كما يهدف البرنامج إلى تنمية وتطوير وإنعاش حركة تدفق رؤوس الأموال والتداول بالبورصة المصرية، ورفع رأس المال السوقى لتكون أكثر جذبا للمستثمرين، من خلال تخصيص شريحة للطرح العام تتيح فرصة للمواطنين والمستثمرين الأفراد والمؤسسات للاكتتاب فى ملكية الشركات المقرر إدراجها.
4- كيف تستفيد البورصة من القرار؟
خلال البرنامج، تستفيد البورصة، بأنه يمكنها زيادة أحجام التداول، وجذب شرائح جديدة من المستثمرين، وتعظيم عائد استثماراتهم.
5- من المسئول عن برنامج طرح الشركات الحكومية بالبورصة؟
لجنة وزارية تتكون من وزير المالية عمرو الجارحى، ووزيرة الاستثمار داليا خورشيد، ونائب محافظ البنك المركزى لبنى هلال.
6- ما القطاعات المستهدف طرحها من الشركات الحكومية؟
وفقا لوزارة الاستثمار، فإن قطاعى البترول والمصرفى على قائمة البرنامج، وأعلنت وزيرة الاستثمار، فى مؤتمر صحفى أمس، أنه سيتم أيضاً طرح بعض شركات قطاع الأعمال، ولكن لم تحددها.
7- كيف استعدت الحكومة لبرنامج الطرح؟
تعاقدت وزارة الاستثمار مع شركة "إن آى كابيتال"، إحدى الشركات المملوكة لبنك الاستثمار القومى التابع للدولة، لتكون مستشارا للوزارة فى إعداد برنامج الطروحات الخاص بشركات وبنوك مملوكة للدولة.
وبمقتضى العقد الموقع بين الوزارة والشركة، ستقدم "إن آى كابيتال" خدماتها الاستشارية على مرحلتين؛ مرحلة الإعداد الأولى وتستغرق حوالى ثلاثة أشهر، يتم خلالها التعاون مع بنوك الاستثمار المحلية والدولية كمستشارين، بهدف التوصل إلى قائمة مبدئية من الشركات المقترحة، كأولى الخطوات التنفيذية نحو إجراء الطروحات فى التوقيت المناسب.
كما ستشمل تلك المرحلة تحديد أولويات الطرح للشركات المدرجة فى القائمة النهائية، مع دراسة وتحديد الهيكل المقترح لكل طرح على حدة، بما فى ذلك إمكانية الإدراج المزدوج فى البورصات الدولية بجانب البورصة المصرية، والتوصية بالتوقيتات المثلى للطروحات.
وسيتم تعيين مستشارين قانونيين محليين ودوليين ومراجعى حسابات للشركات لاتخاذ الإجراءات التنفيذية واستكمال كافة المتطلبات والإجراءات اللازمة لإعداد الشركات التى تم اختيارها للطرح.
وخلال المرحلة الثانية ستقوم "إن آى كابيتال" بالتنسيق مع بنوك الاستثمار المعينين كمديرى الطرح ومديرى سجل الاكتتاب لإعداد جدول زمنى للبرنامج، طبقا لظروف السوق ومتطلبات إدراج، وطرح الأسهم، وإجراءات القيد والإفصاح، وفقاً للقواعد والإجراءات القانونية الحاكمة.
8- ما هى نصائح المحللين الماليين للبورصة لإنجاح برنامج الطروحات؟
وفقا لعدد من المحللين، يجب أولا التسويق الجيد مع توفير قدر كافٍ من الشفافية والوضوح عن نشاط الشركة ومدى قدرتها عن تحقيق أرباح للمساهمين، ثانيا اختيار الوقت المناسب للطرح، وثالثا جذب شريحة جديدة من المستثمرين عن طريق التحفيز والترغيب، وذلك بأن يطرح السهم المراد الاكتتاب به أقل من قيمته العادلة.
9- متى تبدأ الحكومة طرح الشركات؟
خلال العام الجارى، وحددت وزيرة الاستثمار منتصف العام للبدء بشركتى إنبى وأموك؟.
10- هل سيتم طرح الشركات أو البنوك بالكامل؟
لا.. لن تلجأ الحكومة لطرح أى شركة بالكامل بالبورصة، وإنما سيتم طرح حصة من الشركات المقرر طرحها، وكشفت مصادر أنه سيتم طرح نحو 20% من شركة إنبى للبترول فى البورصة منتصف العام الجارى، كما سيتم زيادة نسبة التداول الحر لشركة الإسكندرية للزيوت المعدنية "أموك" بنحو 20 % إضافية.
